PEA
En brefActions européennes, fiscalité allégée après 5 ans.
PEA — Plan d'Épargne en Actions
Le PEA est l'enveloppe fiscale de référence pour investir en actions européennes sur le long terme. Après 5 ans de détention, les plus-values et revenus accumulés sont totalement exonérés d'impôt sur le revenu — seuls les prélèvements sociaux restent dus.
Le fonctionnement
Le PEA est un compte-titres spécifique permettant d'investir dans des actions de sociétés européennes (UE + EEE), des fonds investis à plus de 75 % en actions européennes, et certains ETF éligibles. Il est plafonné à 150 000 € de versements pour le PEA classique (art. 163 quinquies D CGI), et à 225 000 € pour le PEA-PME.
La fiscalité après 5 ans
Après 5 ans, les gains (dividendes et plus-values) retirés sont exonérés d'IR. Seuls les prélèvements sociaux à 18,6 % depuis 2026 restent dus sur les gains (art. 157 5° bis CGI). C'est l'une des rares enveloppes offrant une exonération totale d'IR.
Avant 5 ans, tout retrait entraîne la clôture du PEA et la taxation des gains au PFU à 31,4 %.
Le PEA après 5 ans : retraits libres
Depuis la loi PACTE (2019), des retraits partiels sont possibles après 5 ans sans clôture du PEA (sous conditions de maintien des versements). Cela offre une grande flexibilité pour les retraits programmés.
L'intérêt à long terme
Sur un horizon de 15 à 25 ans, l'effet de la capitalisation en franchise d'IR est considérable. Un PEA bien géré (ETF indiciels à frais réduits) peut constituer un pilier majeur de la préparation retraite.
Mode d'emploi
Intervenants : banque ou courtier (ouverture PEA), conseiller en gestion de patrimoine.
Étapes : (1) Ouvrir un PEA (plafond 150 000 €) et/ou un PEA-PME (225 000 €). (2) Investir dans des titres éligibles (actions et fonds dont le siège est dans l'UE ou l'EEE). (3) Réinvestir les dividendes dans l'enveloppe pour capitaliser. (4) Ne pas retirer avant 5 ans. (5) Après 5 ans : retraits libres, exonérés d'IR (prélèvements sociaux sur les gains).
Délais : 5 ans minimum pour tout retrait sans clôture. Rente viagère exonérée d'IR après 8 ans.
Pièges à éviter : Un seul PEA par contribuable. Retrait avant 5 ans entraîne la clôture. Ne pas loger des titres non éligibles sous peine de clôture automatique.
Références officielles
- Art. 157 5° bis CGI — exonération des gains en PEA après 5 ans
- Art. 163 quinquies D CGI — plafond de versements
- Loi 2019-486 du 22/05/2019 (loi PACTE) — retraits partiels après 5 ans
Questions fréquentes
Le PEA reste-t-il taxé sur les gains après 5 ans de détention ?
Non pour l'impôt sur le revenu — seuls les prélèvements sociaux restent dus.
Les prélèvements sociaux du PEA sont-ils exclus de la hausse LFSS 2026, comme ceux de l'assurance-vie ?
Non — contrairement à l'assurance-vie, le PEA n'est pas exclu de cette hausse : ses prélèvements sociaux passent à 18,6% depuis 2026.
Le PEA-PME peut-il recevoir n'importe quel titre non coté ?
Non — seulement des titres de FCPR/FPCI sous conditions d'éligibilité renforcées, précisément le terrain où se concentre le contentieux sur les valorisations de convenance.
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Frédérique Larrieu, Conseiller en Gestion de Patrimoine — FL Gestion Patrimoniale by Ferless Conseil.
Dernière vérification de cette fiche : octobre 2026.
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