Épargne retraite

En brefPER : déduction des versements, sortie en capital.

Épargne retraite — PER individuel et collectif

Quel placement choisir pour sa retraite ? Le Plan d'Épargne Retraite (PER) est le cadre unifié de l'épargne retraite en France depuis la loi PACTE de 2019. Il remplace les anciens dispositifs (PERP, Madelin, PERCO, article 83) et offre plus de souplesse, notamment pour la sortie en capital. Pour un chef d'entreprise ou un dirigeant, dont la retraite obligatoire est souvent plus faible que pour un salarié, le PER individuel devient un pilier de retraite à part entière, et non un simple complément.

Les trois compartiments

Compartiment C1 (versements volontaires) : alimenté par les versements libres, déductibles du revenu imposable dans la limite de 10 % des revenus N-1 (salariés) ou jusqu'à 88 911 € pour les TNS.

Compartiment C2 (épargne salariale) : abondement employeur, participation, intéressement. Exonéré à l'entrée et sortie en capital exonérée (sauf PS).

Compartiment C3 (cotisations obligatoires) : alimenté par les régimes obligatoires d'entreprise. Sortie en rente obligatoire.

La sortie

La sortie peut se faire en capital, en rente viagère ou en combinant les deux — sauf pour le C3 (rente obligatoire). Le capital issu du C1 est imposable à l'IR (déduction à l'entrée + imposition à la sortie).

Les cas de déblocage anticipé

Le PER peut être débloqué avant la retraite dans 6 cas : invalidité (titulaire, conjoint ou partenaire), décès du conjoint ou partenaire, fin de droits chômage, surendettement, acquisition de la résidence principale, invalidité ou handicap d'un enfant à charge.

Choisir entre déduction à l'entrée et fiscalité à la sortie

Le PER n'est pas systématiquement avantageux : la déduction à l'entrée n'a de sens que si votre tranche marginale d'imposition (TMI) est élevée aujourd'hui et raisonnablement susceptible de baisser à la retraite. Pour un contribuable en tranche à 11 %, l'intérêt fiscal est marginal ; pour une TMI à 41 % ou 45 %, l'effet de levier est en revanche significatif. L'arbitrage entre versements déductibles et autres enveloppes (assurance-vie, PEA) dépend donc étroitement de votre situation fiscale actuelle et anticipée.

Mode d'emploi

Intervenants : assureur ou gestionnaire (PER individuel), employeur (PERECO), coordonnés par votre conseiller en gestion de patrimoine, qui articule ces expertises entre elles au service de votre stratégie patrimoniale d'ensemble.

Étapes : (1) Choisir entre PER individuel (déductible), PER collectif d'entreprise (PERECO — abondement) ou PER catégoriel. (2) Effectuer des versements déductibles du revenu imposable dans la limite du plafond. (3) Choisir les supports adaptés à l'horizon retraite. (4) À la retraite : sortie en capital (barème) ou rente (régime pensions).

Délais : Versements déductibles jusqu'au 31/12. Déblocage anticipé dans les cas légaux prévus.

Pièges à éviter : Comparer les frais entre les différents PER — les écarts sont significatifs. Vérifier le plafond disponible chaque année sur l'avis d'imposition avant de verser.

Références officielles

• Art. 163 quatervicies CGI — déductibilité des versements C1 (salariés)
• Art. 154 bis CGI — déductibilité C1 (TNS)
• Art. L. 224-1 et s. Code monétaire et financier — PER
• BOFiP BOI-IR-BASE-20-50-10 (MAJ 17/02/2026)
• LFSS 2026 — hausse des PS à 18,6% applicable au compartiment C2

Ouvrir cette fiche dans le classeur

Frédérique Larrieu, Conseiller en Gestion de Patrimoine — FL Gestion Patrimoniale by Ferless Conseil.
Dernière vérification de cette fiche : octobre 2026.
Méthode de vérification et journal des mises à jour